Resultaten Standaard benchmark 2020

Resultaten Standaard benchmark 2020

Op dinsdag 16 juni 2020 heeft de Vlaamse Gemeenschap met succes 2 obligaties gelanceerd en geprijsd voor in totaal 2 miljard euro: een 7-jarige obligatie met looptijd 23/06/2027 en een lange 30-jarige obligatie met looptijd 23/01/2051 werden uitgegeven.

De transactie was zeer succesvol met een totale omvang van bijna 8 miljard euro. Dit is het grootste orderboek ooit. De Vlaamse Gemeenschap besloot het totaal bedrag per obligatie vast te stellen op 1 miljard euro. De obligatie op 7 jaar werd geplaatst aan een coupon van 0,01% en een yield van 0,008% terwijl de obligatie op 30 jaar werd geplaatst aan een coupon van 1% en een yield van 1,029%.

Het aandeel per land en per investeerderstype wordt getoond in de figuren hieronder.

2027 obligatie per land
2027 obligatie: per land
2027 obligatie: per investeerderstype
2051 obligatie: per land
2051 obligatie: per investeerderstype

Opnieuw was er een grote internationale belangstelling voor deze uitgiftes. Voor de 7-jarige transactie waren er 146 investeerders in het orderboek uit 17 verschillende landen, het grootste aantal investeerders ooit. De Benelux-investeerders waren de grootste groep met 39% gevolgd door de Duitse/Oostenrijkse en Zwitserse investeerders met 21% en Franse investeerders met 17%. Wat het investeerderstype betreft werd de transactie voornamelijk ondersteund door banken (50%), fondsen (20%) en centrale banken (18%).

Voor de lange 30-jarige transactie waren er 122 investeerders in het orderboek uit 13 verschillende landen. De Duitse/Oostenrijkse en Zwitserse investeerders waren het meest vertegenwoordigd met 44% gevolgd door de Franse (22%) en de Zuid-Europese (22%) investeerders. Gelet op de looptijd trok deze transactie vooral verzekeringsmaatschappijen en pensioenfondsen aan.

Ook op 6 oktober 2020 werden opnieuw met groot succes twee nieuwe obligaties uitgegeven. Het betrof één obligatie op 15 jaar, met vervaldag 15 oktober 2035, en één tap op de bestaande obligatie met vervaldag 23 januari 2051. In totaal werd die dag door middel van een publieke uitgifte bij institutionele investeerders opnieuw 2 miljard euro opgehaald, waarvan wederom 1 miljard euro in iedere tranche. De tranche met een looptijd van 15 jaar werd aan een coupon van 0,125% en een yield van 0,182% geplaatst, die met vervaldag in 2051 aan een coupon van 1% en een yield van 0,63%. De marge boven de OLO-rentevoet bedroeg voor beide tranches 23 basispunten.

De transactie kende alweer een ongezien succes met een totaal aanbod van meer dan 11 miljard euro. Hierdoor sneuvelde ook meteen het vorige record uit juni inzake orderboek en aantal investeerders.

Het aandeel per land en per investeerderstype wordt getoond in de figuren hieronder.

obligatie 2035 : per land
obligatie 2035 : per investeerdstype
obligatie 2051 : per land
obligatie 2051 : per investeerderstype

Het totale aanbod voor de tranche op 15 jaar bedroeg meer dan 5 miljard euro door 155 investeerders uit 22 verschillende landen. De Duitse/Oostenrijkse/Zwitserse investeerders waren de grootste groep met 24,30%, gevolgd door Franse investeerders met 21,63% en Benelux-investeerders met 19,51%. Wat het investeerderstype betreft werd de transactie voornamelijk ondersteund door fondsen (30,99%), op de voet gevolgd door verzekeringsmaatschappijen en pensioenfondsen (30,97%) en banken (22,57%).

Ook voor de tap op de benchmarkobligatie met vervaldag in 2051 was de interesse bijzonder groot: een totaal aanbod van meer dan 6 miljard euro door 157 investeerders uit 22 verschillende landen, het grootste aantal investeerders ooit. Opnieuw waren de Duitse/Oostenrijkse/Zwitserse investeerders de grootste groep in de boeken (30,95%), gevolgd door Franse investeerders (25,30%), Zuid-Europa (21,10%) en Benelux-investeerders (14,20%). Gelet op de looptijd trok deze transactie vooral verzekeringsmaatschappijen en pensioenfondsen aan (60,55%), gevolgd door fondsen (27,55%).

//